¿Conviene invertir en Cetes en este momento?
Últimamente, los Cetes han ganado atractivo de inversión por las tasas de interés que ofrecen. Te explicamos todo lo que tienes que saber de estos instrumentos.
Los Certificados de la Tesorería de la Federación (Cetes) son instrumentos de deuda bursátil emitidos por el Gobierno Federal para recaudar fondos en un cierto plazo, que generan rendimientos a quienes invierten en ellos.
Por años, las inversiones en Cetes fueron catalogadas como las menos rentables por su bajo nivel de tasa de interés, fue la época en la que el mundo vivía la era de tasas bajas.
Los Cetes se emitieron por primera vez en enero de 1978 y una de sus características consiste en que su fecha de vencimiento deberá de coincidir con un día jueves hábil u otro día que lo sustituya en caso de no ser laborable. En la actualidad se ofertan a plazos de 28 y 91 días, así como a plazos cercanos a los seis meses y un año.
Las inversiones a través de fondos en Cetes son una buena opción por el lado de la seguridad, al ser uno de los instrumentos financieros con menos riesgo en México, ya que es el gobierno mismo quien se compromete a devolver el dinero de la inversión y los rendimientos que se generen.
Además, al tener vencimientos muy cortos, tienen mucha más liquidez que otros productos, lo que puede ser una ventaja para quienes piensen que pueden necesitar tener disponible el dinero invertido a corto plazo.
Por lo general, los Cetes son inversiones seguras, aunque es importante considerar que, así como su riesgo es menor, también su rendimiento es uno de los más bajos en comparación con otras alternativas de inversión.
Sin embargo, en muchas ocasiones a lo largo de la historia su tasa de rendimiento se ubica por arriba de la inflación, lo que asegura que por lo menos el dinero que se invierta, mantiene su valor en el tiempo.
Pero, ¿cómo estamos actualmente en este renglón?, ¿qué tan rentable es invertir en Cetes? considerando las condiciones actuales de los mercados. Veamos.
Inflación y Cetes
Como señalamos arriba, el indicador clave en este instrumento y en prácticamente todas las inversiones es la inflación, ya que determina si la inversión es rentable o no.
No hay mucha ciencia en este aspecto, la tasa de interés siempre debe ser superior a la inflación, entre más alta mejor, definitivamente.
En estos momentos la tasa de interés de los Cetes, la de corto plazo, se ubica en 10.5 por ciento, mientras que la tasa anual de inflación más reciente ubica este indicador en niveles de 8 por ciento; lo anterior significa que existe una tasa real de interés de aproximadamente 2.5 por ciento. En estos momentos, quienes invierten en Cetes no reflejan pérdida del valor de su dinero en el tiempo; es decir, el dinero gana en términos reales.
¿Qué tan buena es una tasa real de 2.5 por ciento? Depende mucho de los objetivos que tenga el inversionista, pero considerando que se trata de un instrumento de bajo riesgo, con características de liquidez que no son usuales y la enorme volatilidad de los mercados, o bien su bipolaridad (un día pueden registrarse fuertes ganancias y al otro grandes pérdidas), este rendimiento es atractivo en estos momentos.
También es importante señalar que la tasa de interés se determina en gran medida por la inflación, conforme sube o baja la segunda el banco central adapta su política monetaria y ajusta la tasa de interés, por lo que es importante conocer el nivel nominal de la tasa (el nivel que se publica), para determinar si la tasa real de interés sigue en ese 2.5 por ciento o baja conforma la inflación baje y no sea necesario ya contar con una tasa de interés tan alta.
Los Cetes pueden comprarse en los diferentes plazos de emisión; por lo tanto, podemos invertir a 28 o 91 días en los llamados “plazos cortos”, o bien al plazo equivalente de seis meses y un año.
¿Dónde invertir?
Muchas personas piensan que las inversiones en Cetes solamente están reservadas a las instituciones, bancos o casas de bolsa, ya que para ello se requieren muchos recursos.
Hasta hace relativamente poco en efecto esto era así, invertir en Cetes no era posible para los inversionistas individuales, pero las cosas cambiaron en noviembre de 2010 cuando el gobierno federal lanzó Cetes Directo, el programa de inversiones que permiten a cualquier persona invertir directamente en Cetes, como si fuera cualquier institución, con la ventaja de que puede hacerlo con muchos menos recursos, puede invertir desde 100 pesos.
De esta manera, los Cetes se vuelven un instrumento de inversión universal en el mercado mexicano, democratizando las inversiones entre los usuarios.
En resumen, invertir en Cetes en este momento sí es rentable, se obtiene una tasa nominal de rendimiento de aproximadamente 10.5 por ciento, y de 2.5 por ciento de tasa real; es decir, el dinero invertido en dichos instrumentos no pierde valor en el tiempo, sino que gana en términos reales.
La mejor opción para la inversión al por menor en Cetes es el programa Cetes Directo, que replica las mismas condiciones de inversión que hacen en este instrumento los grandes corporativos, con la diferencia de que se pueden realizar inversiones desde 100 pesos. Ya por último, invertir en Cetes es altamente seguro; ningún instrumento de inversión garantiza riesgo cero, pero los Cetes son los instrumentos que más cercanos están al mismo.
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