Warren Buffett sumó Domino’s y Pool Corp al portafolio de Berkshire
Mientras Buffett vende acciones y acumula efectivo a un ritmo sin precedentes, resaltó que el último trimestre añadió a su portafolio el 3.6% de Domino's Pizza y el 1% de Pool Corp.
Berkshire Hathaway, el conglomerado liderado por Warren Buffett, realizó nuevas inversiones en el último trimestre al incursionar en la industria de pizzas y piscinas. Según un informe reciente, la compañía adquirió acciones de Domino’s Pizza por un valor de 549 millones de dólares (mdd) al cierre de septiembre, representando una participación del 3.6% en la empresa.
Además, Berkshire compró poco más del 1% de Pool Corp., un distribuidor mayorista de suministros para piscinas y productos relacionados. Esta posición tenía un valor de 152 mdd al cierre del trimestre.
Aunque ambas inversiones son relativamente pequeñas en comparación con el portafolio de acciones estadounidenses de Berkshire, valuado en 266,000 mdd al 30 de septiembre, no se habían hecho públicas hasta la actualización más reciente.
Berkshire Hathaway, vendedor neto de acciones
En contraste, las reducciones en las participaciones de Apple y Bank of America ya habían sido reveladas en el informe trimestral de ganancias, donde se destacó una venta neta de acciones por 35,000 mdd en el período.
Berkshire redujo su participación en Apple a alrededor de 70,000 mdd a finales de septiembre, desde casi 175,000 mdd a principios de año. La venta más reciente fue sugerida por el informe de ganancias del tercer trimestre de Berkshire a principios de este mes, pero aún no se había revelado oficialmente al público. Sin embargo, el fabricante del iPhone todavía representa aproximadamente una cuarta parte de la cartera de acciones de Buffett.
Además de Apple, la venta de Bank of America era ampliamente conocida, ya que Berkshire estaba obligado a informar sus ventas de acciones de la institución durante todo el trimestre, ya que poseía más del 10% de la flota.
Berkshire redujo su exposición en varias empresas durante el trimestre, incluyendo SiriusXM, Capital One, Nu Holdings y Charter Communications. También salió completamente de Floor & Decor y prácticamente eliminó su participación en Ulta Beauty.
Sin embargo, Buffett mantuvo intactas algunas de sus inversiones más icónicas, como sus participaciones de 29,000 mdd en Coca-Cola, más de 41,000 mdd en American Express, y más de 11,000 mdd en Kraft Heinz.
La compañía terminó el trimestre con menos de 70,000 mdd en Apple y menos de 32,000 mdd en Bank of America, posiciones que se han reducido aún más en este trimestre, según los últimos reportes.
Buffett acumula cantidad récord de efectivo
Buffett, de 94 años, ha vendido acciones por un total neto de 127,000 mdd en los primeros nueve meses de 2024, llevando las reservas de efectivo de Berkshire a un récord de 320,300 mdd al cierre del último trimestre.
Con ello, Berkshire tendría un balance como vendedora de acciones durante el trimestre.The Kobeissi Letter refiere que la cantidad de efectivo en manos de Berkshire supera a cualquier empresa cotizada en bolsa en el mundo, excepto a las 27 más grandes.
El ritmo con el que Buffett acumula efectivo es señal de atención para los inversionistas, pues podría indicar que estamos ante una sobrevaluación en el mercado bursátil.
La relación entre la capitalización del mercado de valores y el PIB de Estados Unidos, una medida conocida como el “indicador Buffett”, se utiliza para saber si el mercado bursátil está sobrevaluado o subvaluado. Actualmente, el mercado está valuado en 58.13 billones de dólares, un récord que representa el 198.1% del PIB estadounidense el último trimestre.
Esta cifra es digna de atención para Buffett. En un artículo para Fortune del 2001, Buffett dijo que si la relación entre el valor del mercado bursátil y el PIB se acerca al 200%, como ocurrió entre 1999 y 2000, se está “jugando con fuego”.
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Omar Raya León Sociólogo (FCPyS-UNAM) y especialista en historia del Pensamiento Económico (FE-UNAM). Escribo sobre eventos macroeconómicos, mercados financieros y finanzas personales.