Retiro: ¿Qué diferencias hay entre una Afore y un PPR?

Ahorrar para el retiro es una de las decisiones financieras más importantes que cualquier persona puede tomar. En un contexto donde la esperanza de vida sigue aumentando, garantizar un fondo adecuado para la jubilación se vuelve crucial. Las opciones disponibles para este propósito, como los Planes Personales de Retiro (PPR) y las Administradoras de Fondos para el Retiro (Afore), ofrecen caminos diferentes para alcanzar la seguridad financiera en el futuro.

En México, hay 1.7 millones de personas que cuentan con un PPR, mientras que 74 millones de mexicanos cuentan con una cuenta Afore. Cabe señalar que la Población Económicamente Activa ronda los 60 millones de personas, y que cuentas abiertas de Afores no es igual a cuentas en las que hay aportaciones voluntarias, así como la posibilidad de homonimias o cuentas duplicadas. No obstante, queda una oportunidad para que los mexicanos tomen conciencia sobre la importancia del ahorro para el retiro.

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Francisco Villa Jasso, CEO de GA Asesores, una agencia exclusiva de Skandia, nos contó las principales semejanzas y diferencias entre ambos productos financieros.

PPR vs Afore: Flexibilidad y personalización

Una de las diferencias clave entre un PPR y una Afore es la flexibilidad que ofrecen. Las Afores, aunque son confiables y ampliamente reguladas, ofrecen solo 10 instituciones y menos opciones en términos de selección de portafolios, lo que puede limitar las estrategias de inversión para aquellos con objetivos financieros específicos, señala Villa.

“Todos los perfiles pueden beneficiarse de un PPR, ya que permite elegir un tipo de inversión que se ajuste al perfil del inversionista. A diferencia de una Afore, que solo ofrece una opción, el PPR permite definir el perfil de riesgo, lo que garantiza que cada usuario se sienta cómodo con su inversión. Como principio fundamental, las inversiones deben disfrutarse y no sufrirse”,

afirma el especialista

En el caso de un PPR, existe una amplia variedad de instituciones entre las cuales escoger, y se puede seleccionar un portafolio de inversión. Es crucial asegurarse de que la institución con la que buscamos contratar este producto esté autorizada por el SAT para manejar PPRs, y que las aportaciones así puedan ser deducibles.

Villa destaca que, además del PPR, se pueden incluir productos como seguros de vida o fideicomisos que protejan el patrimonio del cliente en función de sus necesidades. Esto no solo aplica para personas con altos ingresos, sino para cualquier persona que esté comenzando su plan de ahorro.

Protección en tiempos de volatilidad

Dado que en un PPR la labor del asesor es ofrecer un portafolio de acuerdo a nuestros objetivos y tolerancia al riesgo, es posible revisar las estrategias de las instituciones para ofrecer los mejores rendimientos. Villa recomienda revisar los rendimientos pasados de las instituciones que, aunque no garantizan ganancias futuras, pueden sugerir si la institución cuenta con una estrategia adecuada.

En situaciones de volatilidad del mercado, la estructura de un PPR puede ofrecer una protección más personalizada.

“Si se ha seleccionado un portafolio diversificado y acorde al perfil del inversionista, no hay mucho que hacer en situaciones de volatilidad. Si el perfil es de bajo riesgo, la volatilidad no será un problema significativo, ya que el portafolio crecerá lentamente pero con estabilidad,

apunta Villa.

La diversificación y la capacidad de ajustar el portafolio conforme a las condiciones del mercado son aspectos que un PPR puede manejar con mayor flexibilidad que una Afore.

“En portafolios de mediano o alto riesgo, el asesor desempeña un papel fundamental, ya que puede prever y reaccionar ante momentos de alta volatilidad. Si el portafolio muestra minusvalías, lo mejor es esperar, ya que los mercados globales tienden a recuperarse a largo plazo”,

consideró el experto.

Beneficios fiscales

Tanto los PPRs como las Afores proporcionan beneficios fiscales significativos. Ambos productos permiten la deducción de impuestos bajo las mismas leyes, los artículos 151, 152 y 185 de la Ley del Impuesto Sobre la Renta (ISR) lo que significa que los ahorros destinados a cualquiera de estos planes pueden reducir la carga fiscal del contribuyente.

“La ley contempla un tope de ahorro deducible de hasta 198 mil pesos. Sin embargo, es importante destacar que no todo lo que se aporta se devuelve; se restan los deducibles y se recalcula el impuesto”

señala el entrevistado al contestar el tema de las exenciones fiscales que aplican a PPRs y Afores.

Villa puntualiza que las Afores ofrecen cuatro formas de ahorro: corto plazo, no deducible, largo plazo (que puede ser deducible), y complementarias de retiro. Estas últimas se parecen más a un PPR. Las de largo plazo, por ejemplo, son deducibles hasta que se alcanza la edad de retiro o en casos de invalidez, y son las que más se asemejan a un PPR.

“Se recomienda reinvertir la cantidad que el SAT devuelve por deducciones fiscales para incrementar la rentabilidad. Es vital tener una visión a largo plazo y no retirar los fondos antes de tiempo, ya que esto podría implicar el pago de impuestos adicionales”,

recomienda.

La importancia de la asesoría

El papel del asesor financiero es fundamental cuando se trata de PPRs. Villa Jasso explica que “el primer mecanismo de protección para el cliente es el asesor”, subrayando la importancia de contar con un profesional que no solo venda un producto, sino que entienda y analice a fondo las necesidades del cliente.

Esta asesoría permite al inversionista tomar decisiones informadas y alineadas con sus objetivos a largo plazo, una ventaja que puede ser crucial en la planificación del retiro.

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“Es importante recordar que llegar al retiro no es el final de la vida. Muchas personas sueñan con retirarse cómodamente, pero la realidad es que sin un ahorro adicional, es difícil alcanzar ese objetivo. Después del retiro, aún quedan entre 15 y 20 años de vida, y sin ahorro, es probable que se requiera apoyo de familiares o continuar trabajando. Para que los sueños se hagan realidad, es necesario tomar acción”,

cierra Villa.

Decidir entre un PPR y una Afore depende en gran medida de las necesidades personales y del nivel de personalización que se busque en la inversión. En cualquier caso, lo fundamental es iniciar cuanto antes un plan de ahorro para el retiro, asegurando así un futuro financiero más estable y seguro.

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Omar Raya León Sociólogo (FCPyS-UNAM) y especialista en historia del Pensamiento Económico (FE-UNAM). Escribo sobre eventos macroeconómicos, mercados financieros y finanzas personales.