¿Qué es el Dow Jones y qué empresas lo componen?

El Dow Jones es uno de los índices bursátiles más antiguos. Mide un ponderado entre 30 empresas estadounidenses grandes y representativas que pagan dividendos. Conoce sus diferencias con otros índices bursátiles y su importancia.
El Dow Jones Industrial Average (DJIA) es uno de los índices bursátiles más antiguos y seguidos a nivel mundial. Actúa como un termómetro de la salud de la economía estadounidense, ya que está compuesto por las 30 empresas más grandes y representativas de la Bolsa de Nueva York y el Nasdaq.
El Dow Jones toma su nombre de Charles Dow, quien creó el índice en 1896, junto a su compañero de negocios, Edward Jones.
Desde inicios del siglo XX, se piensa que el Dow Jones impacta sobre la economía estadounidense. Sin embargo, sus críticos consideran que este método está limitado, pues la muestra de 30 empresas es muy pequeña. En su lugar, estas personas consideran que el S&P 500 representa mejor la economía, al incluir a las 500 empresas más grandes del mercado.
La empresa encargada de diseñar y rebalancear el referencial es S&P Dow Jones Indices.
Blue chips, la clave detrás del Dow
A las empresas cotizadas en el Dow Jones también se les conoce como “blue chips”, una etiqueta utilizada actualmente para hablar de compañías bien establecidas, reconocidas y sólidas financieramente, que venden productos y servicios de alta calidad, con una gran aceptación. También es importante para el índice que estas empresas paguen dividendos a sus accionistas.
El término blue chip fue usado para describir acciones con altos precios en 1923, cuando Oliver Gingold, empleado en Dow Jones, observó ciertas acciones cuyo precio era de 200 dólares o más por unidad.
En contexto, los jugadores de póker apuestan con fichas rojas, blancas y azules, y las azules valen más que sus pares.
¿En qué se distingue el Dow Jones de otros índices bursátiles?
A diferencia del Nasdaq Composite o el S&P 500, el Dow Jones es un índice ponderado por precio, lo que significa que las empresas con acciones de mayor valor tienen un mayor impacto sobre sus movimientos diarios. Por esta razón, no todas las empresas tienen el mismo peso dentro del Dow Jones.
El valor del Dow Jones fluctúa constantemente a lo largo del día de negociación, reflejando las subidas y bajadas en los precios de las acciones de sus componentes. Cuando los precios de las acciones aumentan en general, el índice también tiende a subir, y viceversa.
Es decir, las empresas cuyas acciones tengan un mayor precio por título tendrán una mayor influencia sobre el Dow, y no su capitalización bursátil.
Cuando el índice fue concebido, Charles Dow calculaba un promedio sumando las 12 empresas que componían el índice y dividiendo entre 12. El resultado era un promedio simple. Con el tiempo, estas operaciones se complicaron con operaciones como fusiones y splits, con lo que dejó de hacer sentido calcular promedios de esta manera.
¿Qué empresas engloban el Dow Jones?
El Dow Jones está compuesto por un selecto grupo de 30 empresas que abarcan diversos sectores de la economía estadounidense, como tecnología, finanzas, bienes de consumo, energía y salud.
El índice Dow Jones Industrial Average (DJIA) está compuesto actualmente por 30 empresas líderes: Goldman Sachs Group Inc. (GS), UnitedHealth Group Inc. (UNH), Microsoft Corp. (MSFT), Home Depot Inc. (HD), Caterpillar Inc. (CAT), Sherwin-Williams Co. (SHW), Salesforce Inc. (CRM), Visa Inc. (V), American Express Co. (AXP), McDonald’s Corp. (MCD), Amgen Inc. (AMGN), Apple Inc. (AAPL), Travelers Cos. Inc. (TRV), JPMorgan Chase & Co. (JPM), Honeywell International Inc. (HON), Amazon.com Inc. (AMZN), International Business Machines Corp. (IBM), Boeing Co. (BA), Procter & Gamble Co. (PG), Chevron Corp. (CVX), Nvidia Corp. (NVDA), Johnson & Johnson (JNJ), 3M Co. (MMM), Walt Disney Co. (DIS), Merck & Co. Inc. (MRK), Walmart Inc. (WMT), Nike Inc. Cl B (NKE), Coca-Cola Co. (KO), Cisco Systems Inc. (CSCO), y Verizon Communications Inc. (VZ).
A diferencia del S&P 500, que se rebalancea trimestralmente, el Dow, que depende de los precios de las acciones, se rebalancea el tercer viernes de marzo y de septiembre.
¿Es posible invertir en el Dow Jones?
Aunque no es posible invertir directamente en índices bursátiles, sí se pueden adquirir fondos cotizados, conocidos como Exchange Traded Funds (ETFs), a través de una casa de bolsa. Algunas opciones son:
SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA)
- Es el ETF más representativo del Dow Jones. Fue diseñado para replicar el rendimiento del índice al invertir en las mismas 30 empresas que lo componen.
- Ticker: DIA
- Gastos de administración: 0.16%.
- Dividendos: Los rendimientos por dividendos son distribuidos trimestralmente.
iShares Dow Jones Industrial Average ETF (IYY)
- Aunque no es un ETF exclusivo del DJIA, este fondo sigue un índice amplio que incluye empresas de gran capitalización en las que el Dow tiene una participación significativa.
- Ticker: IYY
- Gastos de administración: 0.20%.
ProShares Ultra Dow30 (DDM)
- Este ETF busca replicar el doble del rendimiento diario del Dow, utilizando apalancamiento.
- Ticker: DDM
- Gastos de administración: 0.95%.
- Riesgo: Es más volátil debido al apalancamiento.
ProShares Short Dow30 (DOG)
- Este ETF busca replicar el movimiento inverso del Dow Jones, ideal para estrategias bajistas y de corto plazo.
- Ticker: DOG
- Gastos de administración: 0.95%.
¿Qué pasa si baja este índice?
Cuando el referencial baja, es una señal de que los inversores están perdiendo confianza en la economía estadounidense o en las empresas que componen el índice. Esto puede deberse a diversos factores, como:
- Problemas económicos globales: Crisis financieras, guerras comerciales, recesiones, etc.
- Resultados empresariales decepcionantes: Las empresas que componen el Dow Jones pueden reportar ganancias menores a lo esperado.
- Aumentos en las tasas de interés: Un aumento en las tasas de interés puede encarecer el costo de los préstamos y reducir la inversión.
- Incertidumbre geopolítica: Eventos como elecciones, conflictos bélicos o cambios en las políticas gubernamentales pueden generar volatilidad en el mercado.
Una caída en el Dow Jones suele ser seguida de una mayor aversión al riesgo por parte de los inversionistas, lo que puede llevar a una venta masiva de acciones y a una mayor volatilidad en los mercados financieros.
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