MicroStrategy compra récord de Bitcoin, pero pierde 25% desde máximos
MicroStrategy confirma que ahora posee el 2% del total de Bitcoin y sus acciones caen 6% este lunes y 26% desde sus máximos de la semana pasada. Mientras, el BTC retrocede a los 95,000 dólares.
MicroStrategy (Nasdaq:MSTR), conocida por ser la mayor tenedora corporativa de Bitcoin, sigue ampliando su portafolio de criptomonedas con una compra masiva de 55,500 bitcoins realizada entre el 18 y el 24 de noviembre. Este movimiento, el mayor en la historia de la empresa, incrementó su posición total a aproximadamente 386,700 bitcoins.
La adquisición fue financiada con una combinación de una emisión de deuda convertible por 3,000 millones de dólares (mdd) y la venta de nuevas acciones por un valor de 2,460 mdd.
En total, la compañía ha invertido alrededor de 12,000 mdd en la criptomoneda desde el 31 de octubre, utilizando tanto emisiones de capital como acuerdos de deuda negociados en mercados secundarios.
Con esta última adquisición, la firma liderada por Michael Saylor posee casi 2% de los aproximadamente 20 millones de bitcoins en circulación. La compañía está ahora valorada en cerca de 91,300 mdd y su posición en Bitcoin representa cerca de 37,000 mdd. En otras palabras, la valuación de MicroStrategy equivale a 2.4 veces su inversión actual en Bitcoin.
MicroStrategy y Bitcoin retroceden desde sus máximos recientes
El anuncio ocurre mientras el Bitcoin retrocede a 95,289 dólares, un retroceso desde el máximo histórico de 99,645 dólares alcanzado el pasado 22 de noviembre. El ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT), que invierte directamente en Bitcoin, también retrocedió hasta 2.1%.
Por su parte, las acciones de MicroStrategy cayeron hasta 6%, cotizando en un mínimo intradía de 400 dólares por acción. De acuerdo con The Kobeissi Letter, las acciones de MSTR registraban un incremento de 7% antes de la apertura del mercado, lo que representa que la empresa vio esfumarse un 13% de valor desde ese pico.
Las acciones de MSTR registraron la semana pasada un máximo de 543 dólares, lo que significa que acumulan una caída del 26% desde su récord.
A pesar de la ligera caída inicial, los participantes han mostrado optimismo por la agresiva estrategia de la compañía. La reciente compra de BTC fue casi el doble del tamaño de la emisión de bonos convertibles (2,600 millones de dólares), una operación que MicroStrategy cerró apenas el pasado viernes.
Por otro lado, Mike Novogratz, CEO del gestor de activos Galaxy Digital, contó al medio CNBC que espera ver una mayor corrección en las valuaciones de empresas relacionadas con criptomonedas, como MicroStrategy, sea más pronunciada que en los propios tokens.
Por su parte, el fondo de cobertura Citron Research declaró que aunque tiene una visión alcista a largo plazo con MicroStrategy, abrió una posición corta porque considera que las acciones están actualmente sobrevaluadas.
El precio de las acciones de MicroStrategy ha experimentado un repunte significativo desde las elecciones presidenciales del 5 de noviembre, duplicando su valor en comparación con un incremento del 40% en el precio de Bitcoin. Los analistas atribuyen esta subida al impacto positivo de la reelección de Donald Trump, un presidente considerado favorable al desarrollo de las criptomoneda
La estrategia de MicroStrategy consolida su posición como un actor clave en el ecosistema cripto. Sin embargo, la alta exposición de la compañía a Bitcoin también la hace vulnerable a las fluctuaciones del mercado de criptomonedas.
Desde que MicroStrategy adoptó el objetivo de ser una reserva de Bitcoin en 2020, se ha convertido en el mayor inversionista de esta criptomoneda del mundo.
En lo que va del año, las acciones de MSTR acumulan un avance de 545%, que eclipsa al 126% de Bitcoin y al 25% del indice S&P 500. Sin embargo, al miércoles pasado, las acciones tenían un aumento de 664%, y la empresa ocupó el número 93 de las empresas más valiosas de Estados Unidos. Este lunes cayó al puesto 108.
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Omar Raya León Sociólogo (FCPyS-UNAM) y especialista en historia del Pensamiento Económico (FE-UNAM). Escribo sobre eventos macroeconómicos, mercados financieros y finanzas personales.