Estas son las tendencias de inversiones y rendimientos para 2024
En el año 2024 se prevé que las tasas de interés van a bajar en buena parte del mundo, incluyendo desde luego Estados Unidos y México.
2024 será de reacomodo en las opciones de inversión. Por un lado, se espera que se debiliten los rendimientos en renta fija, aunque la renta variable mantendrá cierta volatilidad, mientras que otras opciones de cobertura como metales, criptomonedas y diversos commodities podrían retomar cierto nivel de confianza entre la comunidad mundial de inversionistas.
Renta fija seguirá sólida
En el año 2024 se prevé que las tasas de interés van a bajar en buena parte del mundo, incluyendo desde luego Estados Unidos y México. En este contexto podría disminuir el interés y la rentabilidad en la llamada renta fija; es decir, aquellas opciones de inversión en las que se ofrece un rendimiento fijo, con los bonos del gobierno como herramientas estelares de inversión.
El descenso de las tasas de interés provocará que la opción de renta fija como inversión pierda fuerza, pero se mantendrá en niveles atractivos. Según las previsiones, una tasa nominal esperada de 8 por ciento respecto a una inflación aproximada de 4 por ciento, es todavía una combinación atractiva para los inversionistas que gustan de asumir bajo riesgo en sus operaciones.
La solidez de la renta fija también se enmarca en algunas expectativas que hablan de que existen riesgos hacia adelante en materia de inflación, lo que podría presionar a las tasas de interés, o cuando menos, evitar que estas bajen demasiado, en el caso de México más allá de 8 o quizás 8.5 por ciento anual.
En una conferencia con especialistas de Principal Financial Group México, Juan Verón, Chief Investment Officer en Principal; y Federico Lechuga, Portfolio Manager Fixed Income, señalaron que un factor de riesgo importante más allá de 2024 sería el déficit tanto en Estados Unidos como en México.
La única forma de financiar esos déficits, al menos en el caso de Estados Unidos, sería con la emisión de más bonos gubernamentales, o bien reduciendo el gasto significativamente. Debido a que reducir el gasto de forma relevante podría llevar a un “parón” brusco de la economía, lo que sucederá casi con toda seguridad será la primera opción, con presiones claras sobre las tasas de interés.
Los especialistas del grupo financiero internacional coincidieron en señalar que no ha terminado el atractivo de la renta fija; por el contrario, se mantendrá como una opción de alta rentabilidad, cuando menos para el año que viene.
Renta variable: volatilidad disminuye, pero persistirá
No es noticia que el mercado de renta variable es más volátil, aunque hay periodos en los que se profundiza. Según los especialistas, en este momento la volatilidad en el mercado se ha reducido y podría mantenerse así ante un entorno más favorable para los corporativos, considerando que el tan esperado periodo recesivo en la economía de Estados Unidos no llegó y quizás tampoco llegue en 2024.
Las previsiones señalan que los ingresos de las emisoras se mantendrán sólidos y se esperan incrementos modestos en los beneficios de las compañías, aunque sectorialmente los beneficios serán dispares.
Otras opciones podrían ganar terreno por la volatilidad
Ante la volatilidad financiera esperada para el año siguiente, algunas otras opciones de cobertura podrían tomar fuerza en los mercados; de hecho, algunas ya lo hacen desde hace varias semanas.
Un factor determinante para la incertidumbre global serán los procesos electorales, los mercados e inversionistas han caído en la cuenta de que en 2024 acudirán a las urnas prácticamente la mitad de los habitantes del planeta. Se trata de un proceso electoral inédito, nunca en la historia de la humanidad se había registrado un fenómeno similar en el que la mitad de la población del planeta vaya a votar para elegir representantes.
Más allá de lo electoral, lo relevante de este proceso radica en que se podría generar incertidumbre en torno a las políticas fiscales de naciones muy importantes, considerando los diversos tonos políticos de quienes participan. Eso podría generar incertidumbre sobre la trayectoria de la economía en los meses posteriores a la primera mitad de 2024 y desde luego también, para el año 2025.
En este contexto, el mercado de renta variable, por su naturaleza, sería una opción de menor atractivo, por lo que opciones como los mercados de metales, los criptoactivos y diversos commodities serían las otras opciones.
En los mercados de metales definitivamente la onza de oro sería la opción más atractiva, este miércoles se mantuvo cerca de sus máximos históricos, en 2,030 dólares por onza. Dentro de los criptoactivos, el bitcoin, la criptomoneda más popular del mundo, sería la otra gran opción, ayer cotizó en 42,700 dólares por unidad, todavía lejos del máximo histórico vigente de 66,000 dólares, pero con una clara trayectoria ascendente. A partir de ahí seguramente las carteras de inversión elegirán opciones de acuerdo a las circunstancias de los mercados.
El mundo de las inversiones en 2024 será más agitado respecto a otras épocas, advierten los expertos; algunas opciones se mantienen sólidas y la volatilidad clásica en otros instrumentos de inversión se mantendrán. Nada será seguro porque sin pasar por un periodo de crisis, el mundo atravesará por baches de los que no se conoce todavía su profundidad.
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