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América Móvil busca el 28% de las acciones de KPN

Compra acciones de la empresa de telecomunicaciones holandesa sería la puerta de entrada al mercado europeo.

09-05-2012, 9:48:37 AM

El grupo de .telecomunicaciones América Móvil, hizo pública su intención de ofertar por 4 mil 200 mdd para acceder hasta el 28% de las
acciones de la holandesa KPN, lo que se considera una jugada estratégica para
entrar al mercado del viejo continente.

La oferta busca elevar la actual participación del 4% de
.América Móvil en la empresa, que posee cerca del 45% del mercado móvil y fijo
de Holanda. La oferta también permitiría contar con un panorama más detallado
del mercado europeo.

“La compañía (KPN) es una empresa sólida (que ofrece)
en el largo plazo una buena ganancia sobre la inversión. Este es un mercado que
no conocemos. Estar más cerca de la acción a través de firmas como KPN puede
darnos una mejor visión”, indicó el Director de Finanzas de América Móvil,
Carlos García Moreno.

Controlado por el magnate Carlos Slim, la empresa anunció
que realizaría una oferta en efectivo de 10,3 dólares (8 euros) por cada título
adicional de KPN, cifra que se considera con una prima del 23% por el actual
precio de las acciones.

“América Móvil es un inversor a largo plazo, creemos
que si la empresa (KPN) ejecuta bien (su estrategia), tendrá un buen desempeño.
Es una empresa que debería rendir beneficio a largo plazo”, señaló García
Moreno.

La portavoz de la empresa holandesa, Maryse Ducheine,
reconoció que han existido conversaciones sobre cooperación con América Móvil.
Mientras que se estimó como “moderadamente positiva” la posible oferta.

En el entorno económico, se estima que el grupo mexicano ha agotado sus
posibilidades de expansión en el país y en la región, por lo que buscarían
nuevos horizontes en .Europa, que cuenta con maduros mercados de telecomunicaciones.

Entrada a Europa

El mayor operador de telefonía móvil en América Latina buscaría una entrada en
el mercado europeo a través de los Países Bajos, según estiman los analistas.
Sin embargo, García Moreno es más cauto en sus declaraciones, explicando que es
demasiado pronto para hablar de nuevas ofertas en el viejo continente.

“KPN es el objetivo de nuestra primera inversión. Europa se enfrenta a
unos tiempos que son económicamente difíciles. Tenemos un horizonte de
inversión a largo plazo. Nos hemos tomado nuestro tiempo. Esto parece tener
mucho sentido”, señaló.

SNS Securities estima que la verdadera jugada de la empresa de Carlos Slim es
tomar es adquirir todas las acciones de KPN, “consideramos que una
participación de 28% podría ser el primer paso para intentar tomar el control
total de KPN”, señala el reporte. Además de indicar que la empresa
holandesa es un buen objetivo de compra, en el contexto europeo.

“En comparaciones a otros actores europeos consideramos que KPN es un
objetivo menos difícil de adquirir: el Estado no tiene participación (en la
firma) y probablemente la resistencia política no es tan considerable”, indica
SNS Securities.

En el mismo ámbito, Accival Casa de Bolsa Banamex, considera que el aumento de
participación en KPN pretende abrir las puertas para una expansión en Europa
por parte de América Móvil.

“Creemos que América Móvil debería usar parte de sus reservas de recompras y
dividendos para mantener un apalancamiento cercano a la razón Deuda Neta/EBITDA
de 1.0x. Aunque esto podría decepcionar a quienes esperan retornos de capital,
consideramos que esta medida sería una oportunidad para que América Móvil se
expanda en Europa”, precisó Accival.

El principal proveedor de telecomunicaciones en Holanda, tuvo una ganancia
estructural de 6 mil 605 mdd durante 2011 y flujo efectivo libre de 3 mil 108
mdd. Tiene operaciones en Bélgica (Base), Alemania (E-plus) y es operador móvil
virtual en España. Sin embargo, ha sufrido una caída de sus ingresos y
ganancias, perdiendo participación en el mercado.

KPN ha rechazado anteriores intentos de adquisición, reconoció su ex Presidente
Ejecutivo, Ad Scheepbouwer, sin mencionar a los interesados.

 

Con información de Milenio, Informador y  El Financiero

Para saber más:

.América Móvil ofrece participación en KPN

.Bolsa de México sube por América Móvil

.América Móvil lanzará 4G en 2012

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