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México emitirá nuevos bonos a 30 años

Será la segunda emisión mediante una subasta sindicada en lo que va del año, luego de una exitosa colocación de 25 mil mdp a 10 años.

30-03-2012, 8:30:49 AM

México podría sorprender a los inversionistas cuando anuncie
el monto de su nuevo bono referencial a 30 años, desafiando expectativas de una
suma menor a la de marcadores previos, dijo el jueves un funcionario de la
Secretaría de Hacienda.

El bono a 30 años será la segunda emisión de un papel
referencial mediante una subasta sindicada en lo que va del año, luego de una
exitosa colocación a mediados de febrero de 25,000 millones de pesos (mdp) en
el nodo de 10 años.

Operadores han especulado que el Gobierno podría tener esta
vez dificultades en colocar una suma similar, tras la publicación en la víspera
del nuevo calendario de subasta de valores gubernamentales para el segundo
trimestre.

Sin embargo, el titular de la unidad de crédito público de
la Secretaría de Hacienda, Alejandro Díaz de León, afirmó que la suma se
determinará poco antes de la emisión.

“Algunos analistas ya han dado algunos números o
algunas cifras de cantidades inferiores a lo que hemos hecho en el pasado (…)
pero de nuestro lado esa definición solo la proporcionamos ya al momento de
hacer la convocatoria y un poco en función de toda la dinámica de
mercado”, dijo.

Un reporte del banco HSBC estima que el plazo más probable
para la colocación será el 17 de abril, en vista de que el Gobierno no tiene
prevista la emisión de papeles de largo plazo en esa fecha, aunque serían las
condiciones del mercado las que determinen el momento de la oferta.

“A pesar de que el Gobierno ha ofrecido 25,000 mdp en
colocaciones sindicadas recientes, será más difícil colocar tal monto en las
condiciones actuales. Estimamos una oferta entre 15,000 y 20,000 mdp”,
dijo Alejandro Martínez Cruz, estratega de HSBC en el reporte.

Defiende estrategia de financiamiento

Por otro lado, Díaz de León defendió la estrategia de
financiamiento del Gobierno
de dar mayor peso a la deuda doméstica, luego de
que el principal partido opositor local, PRI, dijo que daría más peso al
endeudamiento externo en caso de lograr la presidencia tras las elecciones de
julio.

Luis Videgaray, jefe de campaña y hombre visto como el
futuro Secretario de Hacienda de México si el PRI llega al poder, dijo que el
país debería vender más deuda en los mercados externos.

“El mensaje que él (Videgaray) manda es, en el margen,
de dónde conviene captar recursos adicionales, ya sea de manera interna o
externa”, comentó Díaz de León.

El funcionario sostuvo que las opciones de financiamiento
suponen un asunto de preferencias, aunque remarcó la estabilidad de la deuda
doméstica ante episodios de volatilidad financiera externa, como los vividos
tras la crisis del 2008.

“Al final del día la parte más importante del
financiamiento seguirá siendo doméstica y creo que ha sido muy importante que
así lo sea porque da estabilidad (…) la estrategia de usar el financiamiento
externo como una estrategia complementaria ha sido muy útil”, concluyó.

¿Invertirías en deuda gubernamental este año de elecciones?

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