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KPMG prevé que aumenten fusiones en México

La consultora señala que los sectores de energías renovables, infraestructura, bienes raíces, salud e industria automotriz, serán los más dinámicos.

14-04-2015, 6:58:35 AM
KPMG prevé que aumenten fusiones en México
Notimex

La consultora internacional KPMG estimó que las recientes reformas
estructurales
alentarán un incremento en la actividad de fusiones y
adquisiciones
en México, con un mayor dinamismo en los sectores de
energías renovables, infraestructura, bienes raíces, salud e industria
automotriz.

El socio líder de Asesoría en Fusiones y Adquisiciones de KPMG en
México, Saúl Villa, señaló que con menos dinamismo, pero igualmente
activos, se observarán transacciones en el sector financiero, en el de
consumo
y en telecomunicaciones.

En el sector salud, precisó, se generó una historia diferente, con un
incremento de sólo 7.0 por ciento en el apetito corporativo para llevar a
cabo transacciones, en comparación con lo que sucedía hace 12 meses y
un aumento anticipado en la capacidad de 33 por ciento para llevar a
cabo negociaciones el siguiente año.

De acuerdo con la herramienta de KPMG, “Global M&A Predictor”, la
industria de tecnologías de la información sigue dominando con una
fuerte posición a medida que mejora sus reservas de efectivo, lo que
genera un incremento esperado en su capacidad de 73 por ciento para el
siguiente año.

“Conforme transcurra el año, será interesante ver qué impacto tiene la
caída de precios en el sector energético
y de petróleo y gas en los
niveles de confianza y de negociaciones en términos corporativos, puesto
que son sectores cruciales en varios mercados clave”, apuntó Villa.

La consultora refirió que a nivel global, después de tres años a la
baja, se espera que los corporativos más grandes del mundo muestren un
mayor apetito por negociaciones de fusiones y adquisiciones (Mergers and
Acquisitions, M&A), y es probable que tengan mayor capacidad para
financiar posibles operaciones en 2015.

La herramienta Global M&A Predictor es un índice de proyección a
futuro
de las razones deuda neta/Ebitda (utilidad antes de intereses,
impuestos, depreciación y amortización) y del múltiplo Precio a Utilidad
(P/U), de mil de las empresas públicas más importantes del mundo.

La empresa de consultoría informó que se espera que las corporaciones
más grandes del mundo muestren un apetito 7.0 por ciento superior que el
observado hace 12 meses por entablar negociaciones de compra-venta de
negocios, con base en mayores múltiplos P/U.

Según la razón deuda neta/Ebitda, se espera que la capacidad financiera
p
ara apalancar transacciones mejore 14 por ciento durante 2015.

Las compañías más grandes del mundo han reducido su deuda corporativa y han
estado acumulando efectivo.

“Los datos del indicador global muestran que ha regresado la confianza a
los mercados de M&A. Por primera vez en casi tres años, esta
confianza está impulsando la actividad de transacciones de M&A,
tanto en volumen como en valor, lo que ha significado un cambio de rumbo
positivo
durante la segunda mitad de 2014”, indicó Villa.

KPMG apuntó que dicho incremento tanto en apetito como en capacidad, ya
se refleja a nivel de transacciones completadas, tanto en número de
operaciones completadas durante los últimos seis meses, como en el valor
de estas, lo que ha dado marcha atrás a la tendencia a la baja de los
años recientes.

Las estadísticas de los últimos 12 meses muestran que los valores de las
negociaciones completadas a nivel mundial
se incrementaron de 2.09
billones de dólares en enero de 2014 a 2.45 billones de dólares en
diciembre de 2014.

Puntualizó que en el mismo periodo, los volúmenes de negociación se incrementaron de 28 mil 733 a 29 mil 511 operaciones.

La firma comentó que, como era de esperarse, la caída de los precios del
petróleo
generó cautela en las corporaciones del sector energético, en
donde el año pasado, las utilidades y la capitalización de mercado
cayeron 23 y 10 por ciento, respectivamente.

Mencionó que la capacidad pronosticada para llevar a cabo transacciones
también cayó, a medida que se incrementaron los niveles de deuda, con
una reducción anticipada del 17 por ciento en la capacidad durante el
siguiente año.

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