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Kickers: formación ganadora

El reto constante del inversionista de Bolsa es encontrar acciones que permitan ganar dinero.Por ello, en esta entrega comparto una formación de velas japonesas, considerada ampliamente como una ‘estrella’, y varios tips de cómo manejarla. A quienes prefieren los fundamentales, los invito a que reflexionen: puede sorprenderles lo fundamental que resulta una gráfica.En la literatura sobre Análisis Técnico, específicamente […]

10-06-2014, 10:07:11 AM
Kickers: formación ganadora
Inversionista

El reto constante del inversionista de Bolsa es encontrar acciones que permitan ganar dinero.Por ello, en esta entrega comparto una formación de velas japonesas, considerada ampliamente como una ‘estrella’, y varios tips de cómo manejarla.

A quienes prefieren los fundamentales, los invito a que reflexionen: puede sorprenderles lo fundamental que resulta una gráfica.En la literatura sobre Análisis Técnico, específicamente sobre velas japonesas, los ‘kickers’ son descritos como una formación poderosa, lo que implica que los resultados que pueden derivar de ellos son importantes. Por eso los comparto, para que los consideres y, si pasan tu filtro, experimentes con ellos.Como en casi todas las formaciones de velas, hay una versión bullish para operar “largos” (hacer ganancias cuando esperas que el precio suba) y una bearish para operar “cortos” (ganar cuando esperas que el precio baje). Los nombres caen por su propio peso: Kicker up y Kicker down.Kicker UpSurge tras un claro movimiento del precio a la baja. Consiste en una vela que rompe claramente esa tendencia, abriendo en un siguiente periodo por arriba del precio máximo del periodo previo, es decir, abriendo un gap al alza (‘gapeando’, dicen los operadores–). Sus condiciones idóneas de la formación son:a) Que la última vela de la tendencia de baja sea roja (cierre por debajo de apertura).b) Que en ese último periodo de la baja se toque el mínimo de la misma.c) Que el precio de cierre se ubique en la parte baja de la vela.d) Que la vela de alza rompa alguna resistencia importante.Un kicker up es una clara señal de un cambio de opinión de los inversionistas, de negativa a positiva, de un día para otro. ¿Las razones? Cualquiera que mejore sustancialmente las expectativas de resultados: adquisiciones o fusiones, lanzamiento de productos, solución de controversias, descubrimiento de nuevas fuentes de energía, contratación de un ejecutivo afamado…Lo importante es que este evento inesperado hace surgir la demanda y fuerza a los operadores de cortos a cubrir sus posiciones, potenciando el volumen de la parte larga. Tanto si el cambio tiene fundamentos como si no los tiene, la probabilidad de que el alza se prolongue es muy alta, permitiéndonos ganar dinero si compramos al identificar la formación.Kicker DownEs lo mismo, pero al revés. Surge al final de una tendencia de alza y consiste en una vela que rompe claramente esa tendencia, ‘gapeando’ a la baja por debajo del precio mínimo del periodo previo. Las condiciones que la provocan son evidentemente negativas: algún evento que sorprenda a los inversionistas y los haga cambiar su opinión positiva sobre la empresa y sobre el nivel de precio que vale la pena pagar por su acción. Sus condiciones idóneas de la formación son opuestas a las del kicker up:a) Última vela de la tendencia, verde (cierre por arriba del precio de apertura).b) Máximo de la tendencia en ese último periodo.c) Cierre en la parte alta de la vela.d) Que la vela roja vulnere un soporte importante.El kicker down es tan útil como el primero: puedes ganar vendiendo en corto o tomar utilidades o limitar tu pérdida si estabas operando al alza. Estas dos últimas posturas harán que el volumen de ventas se incremente haciendo que el kicker down tenga mayor fuerza y, por tanto, mayor potencial de rendimiento.Realidad contra teoríaSuena maravilloso, ¿no? ¡Identificas una formación tan fuerte como la que aparece en los esquemas y casi seguro ganas dinero! Entonces, ¿por qué no estamos todos ricotes? Pues porque mi amado mercado no es un facilote. En primer lugar, no son cosa de todos los días.Estuve revisando las gráficas de las 10 acciones más bursátiles del mercado mexicano y sólo en la de GFNORTE O hay un ejemplo ¿reciente? (17 de julio de 2013). Y aún en ese caso, la formación no cumple al 100% con las condiciones idóneas de la teoría, aunque sí permitió ganar dinero. En Estados Unidos, donde el mercado es grande y maduro, es más fácil que aparezcan: un ejemplo reciente podemos verlo en Amazon (AMZN) el 24 de abril pasado, aunque, una vez más, hay que ser abiertos en cuanto a las condiciones idóneas.Para completar la teoría, nada mejor que la experiencia. Admitir que las formaciones técnicas no siempre serán perfectas es un paso importante. No entrar a la operación si el potencial de rendimiento es muy corto –dada la presencia de resistencias importantes– suele ser correcto, así como descartar un kicker, por muy claro que sea, si la acción tiene bajo volumen de operación. Eso se aprende solo en el trabajo diario.Ruta para encontrar kickersEl mundo actual es electrónico. Mientras más aproveches las herramientas tecnológicas que rodean al mercado accionario, más mejorará tu potencial de ganancias. Hace meses mencioné en este espacio un curso de inversión en acciones que tomé en AIPT (American Institute for Professional Trading –www.aiptrading.info). Ellos, apoyados en su conocimiento sobre las fuerzas que mueven al mercado y su experiencia, programan sus propios indicadores para identificar oportunidades de inversión. Hace unas semanas me mostraron una hoja de cálculo que, unida a la plataforma de operación, identifica qué acciones están presentando un kicker y más de 10 formaciones adicionales –duplicadas por sus versiones bullish y bearish–precisamente en el momento que éstas ocurren.Luego afinan la puntería hacia acciones que cumplan sus criterios generales de selección, para eliminar candidatos “indeseables”. Así identifican acciones sobre las que fijar la atención.Sigue siendo difícil, pero sin duda la electrónica allana el camino. Asegúrate de conocer bien la plataforma operativa que ofrece tu casa de Bolsa, puede tener herramientas útiles. Y si operas en EU, los sitios gratuitos ofrecen apoyo en la búsqueda de oportunidades (www.finviz.com; www.money.msn.com). Si no sabes cómo entrarle al toro, capacítate. Vale la pena.AwarenessSignifica “tomar conciencia”. Por mucha técnica que uno aprenda, esto de invertir en acciones tiene que ver más con “tomar conciencia” de lo que los inversionistas piensan y hacen: hasta dónde están dispuestos a pagar por una acción; dónde consideran que está barata y en qué nivel surgen dudas sobre el futuro. Por eso me gusta el análisis técnico, porque me permite ver qué pasa. Si veo con suficiente atención, es muy factible empezar a prever.Las formaciones de velas facilitan la lectura de las gráficas, pero no hay que olvidar lo que en realidad son: representaciones gráficas del comportamiento de los inversionistas. Si tomas conciencia de esto, te dejarás de preocupar por identificar formaciones y empezarás a ocuparte en entender qué hace la gente y por qué. A partir de ahí podrás operar con más confianza.Desde luego, siempre luchando por dejar de lado miedos, codicias y esperanzas. “Be aware”.

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