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Tres tendencias que pueden afectar tus inversiones

Las tendencias pueden afectar inconscientemente tu toma de decisiones, un experto te explica algunas conductas que pueden mermar tus inversiones.

16-07-2013, 11:58:20 AM
Tres tendencias que pueden afectar tus inversiones
* Robert Stammers, director de Educación a Inversionistas de CFA Institute.

Los inversionistas que creen en la llamada hipótesis del mercado eficiente fueron conmocionados de nuevo cuando los mercados no tuvieron en cuenta toda la información disponible durante los días precipitados de los préstamos  dados por debajo del índice de mercado. De hecho, han tenido que ceder algo de terreno a los economistas conductuales que apuntan al papel que juegan las tendencias de comportamiento en las decisiones financieras.

La hipótesis del mercado eficiente esencialmente dice que los inversionistas no pueden vencer a los mercados a través del tiempo, ya que los precios de las acciones se basan en toda la información disponible. El concepto destaca algunos tipos de estrategias de inversión pasivas, y puedo ver ciertas verdades en la hipótesis del mercado eficiente.

Sin embargo, las tendencias pueden desempeñar un papel importante al afectar inconscientemente la toma de decisiones.

Antes de comenzar a revisar sus estrategias y tácticas de inversión, se aconseja que revise algunas de las tendencias de comportamiento inherentes que afectan a muchos inversionistas individuales: conductas que pueden ser difíciles de reconocer y resolver para la mayoría de los inversionistas.

Te mostramos tres tendencias que pueden explicar mucho acerca de qué activos son a menudo mal valuados:

1.- El exceso de confianza

La confianza puede convertirse fácilmente en un exceso después de algunas victorias fáciles.

Muchos inversionistas novatos tienen suerte con las primeras acciones que escogen y les va muy bien. Desafortunadamente, comienzan a creer en sí mismos y piensan que tienen un toque mágico, o peor, que son más inteligentes que los demás. Esto a menudo lleva al desastre…

Por lo tanto, el sabio inversionista no sólo sabe cómo reconocer las señales de exceso de confianza en sí mismo (por ejemplo, presumiendo sobre el rendimiento de sus inversiones a corto plazo), también sabe cómo meter el freno cuando las señales se hacen visibles.

En otras palabras, aprendió a utilizar el razonamiento para hacer caso omiso de sus emociones.

2.- La familiaridad

Llamada tendencia de la familiaridad, puede hacer que algunos inversionistas estén muy concentrados en las oportunidades en sus propios países.

Cuando se está más familiarizado y seguro de las oportunidades de inversión de sus países, a pesar de que es mucho más fácil que en el pasado el diversificar las inversiones a través de las geografías, se van con lo que saben y pueden entender fácilmente.

Un ejemplo de la familiaridad es la tendencia a comprar acciones de las empresas para las que trabajan.

De este modo, el inversor puede llegar a asignar excesivamente en la acción de la compañía y estar expuesto a los riesgos sistemáticos que vienen de no estar diversificado.

Las personas que asignan excesivamente en acciones de la compañía toman el riesgo de que sus activos y sus ingresos sean reducidos significativamente si la compañía pasa por un período de dificultades financieras.

Una buena manera para eliminar esta tendencia sería evaluar diferentes estrategias de inversión que normalmente utiliza con su asesor financiero y luego considerar implementar las que son apropiadas para alcanzar sus metas financieras específicas.

3.- Anclaje

Una tercera y última tendencia a la que quiero referirme es la idea de anclaje, o de obsesionarse con la información del pasado y usar esa información para tomar decisiones de inversión que son inadecuadas.

Cuando los inversionistas se ven influenciados por esta tendencia es posible que no sean capaces de quitar de su mente un objetivo determinado en venta, incluso si hay nueva información disponible o el panorama de inversión ha cambiado significativamente.

Se quedan atascados e incluso pueden invertir en mercados que están cayendo si no pueden dejar de lado lo que ellos piensan que “debería” ser el precio.

Conócete a ti mismo

Sin embargo, las tendencias mencionadas impactan a inversionistas individuales y profesionales, siendo éstos los que pueden tener más herramientas a su disposición para identificar sus propias tendencias de comportamiento.

Para ponerlo en perspectiva, una industria completa se ha creado en torno a las ideas de los economistas conductuales para enseñar a la gente a entender sus propias tendencias en la inversión.

Quizás el mejor consejo para los inversionistas individuales con respecto a estas tendencias de comportamiento es el siguiente:

* Evita tratar de sobrepasar a los mercados y en lugar trabaja para ser más astuto que tú mismo. A través de un auto-examen y la reflexión, puedes aprender a reconocer tus propias tendencias de comportamiento.

*CFA Institute es una asociación global de profesionales de inversiones que administra el currículo para la acreditación de analistas financieros Chartered Financial Analyst.

Para saber más:

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