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ICA avanza en mejora de su perfil de deuda

La empresa anunció la firma de un acuerdo para la venta de 18.7% de su participación en RCO, operación que le redituarán en 5 mil 73 millones de pesos.

21-06-2013, 8:23:52 AM
ICA avanza en mejora de su perfil de deuda
Notimex

Monex Grupo Financiero calificó como positiva la decisión de Empresas
ICA
de vender su participación en la Red Carreteras de Occidente (RCO),
pues le permitirá mejorar su perfil de deuda.

ICA anunció
este jueves la firma de un acuerdo para la venta de 18.7 por ciento de
su participación en RCO, operación por la que la empresa podría recibir
recursos cercanos a cinco mil 73 millones de pesos (14 por ciento de sus
ingresos de 2012).

Roberto Solano, analista bursátil y de
construcción y vivienda
del grupo financiero refirió que derivado de
los recursos obtenidos por esta operación, ICA podría pagar el 33 por
ciento de la deuda corporativa y que podría ser mayor con la próxima
venta de acciones de OMA (ICA podría pagar el 64 por ciento).

Por
ambas operaciones la razón de apalancamiento DN/Ebitda (Deuda
Neta/Utilidad antes de impuestos, amortizaciones y depreciaciones)
podría disminuir, ubicándose en 8.9 veces desde 11.6 veces del primer
trimestre pasado.

Explicó que uno de los principales
objetivos de ICA durante este año es reducir su actual elevado nivel de
apalancamiento, lo que podría hacer a través de la obtención de recursos
por la venta parcial o completa de algún proyecto en etapa de madurez.

Así
como por la próxima operación de cuatro concesiones en los siguientes
seis meses y por una estrategia de reciclaje de capital.

En
su opinión, actualmente ICA emplea la estrategia de reciclaje de
capital, la cual le permite obtener recursos para participar en nuevos
proyectos o para disminuir a un menor costo de capital el nivel de deuda
total.

Es importante señalar, dijo, que dicha estrategia
sólo se emplea en proyectos que se encuentran en una etapa de madurez
como RCO y OMA.

Bajo este contexto, señaló que ICA espera
por ambos proyectos pagar parte de la deuda corporativa (28 por ciento
de la deuda total), la cual fue contratada para acelerar la terminación
de proyectos concesionados, así como por aportaciones de capital en
nuevos proyectos.

Así, consideró positiva la noticia
positiva, debido a que la empresa disminuiría de manera significativa su
nivel de apalancamiento (principal preocupación del inversionista).

Aclaró
que la venta de RCO no afectaría la generación de ingresos y de Ebitda
de ICA, ya que solo participaba en el proyecto con el 18.7 por ciento.

Para saber más:

ICA venderá porción accionaria de RCO en 5 mmdp

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