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Fitch ratifica calificación a certificados de Grupo Bimbo

La agencia evaluadora ratificó la calificación “BBB” y con perspectiva estable la emisión de “Notas Senior” por un monto global de mil 600 millones de dólares.

30-05-2013, 10:10:06 AM
Fitch ratifica calificación a certificados de Grupo Bimbo
Reuters

Fitch Ratings ratificó la calificación “BBB” y con perspectiva
estable la emisión de “Notas Senior” por un monto global de mil 600
millones de dólares de Grupo Bimbo.

La agencia evaluadora
también ratificó la calificación de largo plazo en escala nacional en
“AA+(mex)” del corporativo panificador, así como sus emisiones de
certificados bursátiles
BIMBO 09, BIMBO 09U, BIMBO 09-2 y BIMBO 12 en
“AA+(mex)”.

Además, la calificación Issuer Default Rating
(IDR) en Escala Global en Moneda Extranjera fue ratificada en “BBB”, y
la calificación IDR en Escala Global en Moneda Local recibió la
ratificación en “BBB”.

Detalló que la calificación de la
Nota Senior por 800 millones de dólares, con vencimiento en 2020, y de
la Nota Senior por 800 millones de dólares, con vencimiento en 2022, fue
ratificada en “BBB”.

Resaltó que las calificaciones de
Bimbo se fundamentan en el liderazgo que la empresa posee dentro de la
industria global de panificación, fuerte posicionamiento y
reconocimiento de marcas en los mercados que tiene presencia, y extenso
sistema de distribución que le brinda una importante ventaja
competitiva.

Las calificaciones, apuntó, también consideran
las operaciones estables de la compañía, las cuales históricamente han
mantenido una baja volatilidad en ventas y márgenes operativos, así como
una base de ingresos diversificada geográficamente y generación
positiva de flujo libre de efectivo.

La calificadora espera
una recuperación gradual en los niveles de rentabilidad de Bimbo para
el 2013 y 2014, como resultado de menores gastos de integración no
recurrentes y sinergias esperadas por la integración de sus operaciones
en Estados Unidos.

Señaló que Bimbo cuenta con una línea de
crédito comprometida sin disponer por mil 500 millones de dólares que
expira en Diciembre de 2016.

Los próximos vencimientos
importantes de deuda de la compañía son en 2014 correspondientes por 5
mil millones de pesos de la emisión BIMBO 09, y mil 100 millones de
pesos de deuda bancaria.

Dijo que los factores que
mejorarían la calidad crediticia de Bimbo contemplan la combinación de
reducción en el nivel de deuda o una mayor generación de flujo operativo
y flujo libre de efectivo que mejore de manera sostenida el indicador
de apalancamiento.

Por otra parte, advirtió, las
calificaciones se podrían presionar si el indicador de deuda total a
flujo operativo se mantiene de manera sostenida por arriba de 3 veces
como resultado de un deterioro en su desempeño financiero y generación
de flujo de efectivo.

Para saber más:

Grupo Bimbo y sus exitosos relevos familiares

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