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Cemex logra aceptación del 90% para refinanciar su deuda

La cementera mexicana anunció que algunos de sus acreedores han notificado que desean recibir 470 mdd en bonos de alto rendimiento.

21-08-2012, 8:28:01 AM
Cemex logra aceptación del 90% para refinanciar su deuda
Reuters

La cementera mexicana Cemex, una de las mayores del mundo,
está cerca de lograr un nuevo acuerdo con sus acreedores para extender entre
tres y cuatro años un vencimiento de deuda por alrededor de 7,200 millones de
dólares, ganando tiempo para mejorar sus operaciones y aumentar su liquidez.

Cemex dijo el martes que un 90% de sus acreedores ha
aceptado modificar un acuerdo de refinanciamiento vigente, firmado en el 2009,
con lo que extendería el pesado vencimiento que tiene en el 2014.

Tras el anuncio, las acciones de la gigante cementera
cerraron con un alza del 1.68 por ciento a 10.26 pesos en la bolsa mexicana,
mientras que en Nueva York sus papeles avanzaron un 1.42 por ciento a 7.85
dólares.

“La noticia es favorable, pues pone a Cemex
prácticamente en la recta final de la reestructura financiera más relevante que
esperamos en estos años, y con lo cual mejora de manera notable su perfil de
vencimientos y de riesgo”, dijo Carlos Hermosillo, analista de
Banorte-Ixe.

Cemex lanzó en julio una oferta de intercambio de deuda y
solicitó consentimiento a los tenedores para refinanciar sus pasivos que
maduran en el 2014, por nuevos créditos y notas privadas con vencimiento en el
2017, así como hasta 500 millones de dólares en bonos de alto rendimiento que
vencen en el 2018.

La cementera dijo que algunos de sus acreedores han
notificado que desean recibir 470 millones de dólares en bonos de alto
rendimiento que vencen en el 2018.

La oferta, que originalmente concluía el 20 de agosto, fue
extendida al 7 de septiembre, y aunque la empresa dijo tener la intención de
cerrar la operación en esa fecha, el plazo podría ser ampliado nuevamente, dijo
a Reuters Maher Al-Haffar, vicepresidente de Relación con Inversionistas de
Cemex.

La firma detalló que aproximadamente un 1.5 por ciento de
los acreedores restantes han notificado su intención de aceptar el
refinanciamiento.

 “Esta extensión reconoce que, debido a limitaciones
particulares de tiempo durante el periodo de agosto, hay un número de participantes
que han expresado una intención de participar en la transacción pero no han
podido enviar notificaciones”, dijo la compañía.

Cemex, que arrastra flojos resultados desde el 2008 después
de comprar a la australiana Rinker, se ve obligada a refinanciar su deuda en
medio de una menor demanda que le impide generar el suficiente efectivo para
hacer frente al pesado vencimiento del 2014.

La deuda total de Cemex al cierre de junio fue de 17,637
millones de dólares.

El plan contempla un pago anticipado de 1,000 millones de
dólares en marzo del 2013, amortizaciones de 500 millones de dólares en febrero
del 2014, y dos pagos de 250 millones de dólares en junio y diciembre del 2016.

Cemex explicó que el porcentaje de consentimiento recibido es
suficiente para cerrar la transacción el 7 de septiembre, aunque espera lograr
una aceptación de más del 95 por ciento del total en esa fecha.

Los vencimientos del 2014 son parte de los 15,000 millones
de dólares que Cemex logró refinanciar con acreedores bancarios en el 2009.
Desde entonces, la cementera ha hecho malabares para pagar la mitad de esos
pasivos con fondos procedentes de la venta de activos y emisión de capital y
deuda.

El plan de refinanciamiento de Cemex también propone
enmendar los requisitos de endeudamiento y cobertura de intereses, conocidos
como “covenants”, que establece el acuerdo actual.

Al-Haffar dijo que la compañía sigue analizando la venta de
activos para hacerse de recursos frescos, que junto con una esperada generación
de flujo de efectivo destinaría a las amortizaciones considerada en el plan.

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Para saber más:

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