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Manchester United sale a Bolsa

Las acciones del club británico salieron en una OPI debajo del rango de precios previsto, para generarle un valor en el mercado de 2,300 mdd.

10-08-2012, 8:17:52 AM
Manchester United  sale a Bolsa
Reuters

Manchester United colocó el jueves las acciones de su
oferta pública inicial a un precio por debajo del rango esperado, lo que otorgó
un valor de mercado al club de futbol británico de 2,300 millones de dólares,
borrando cerca de 100 millones de dólares de los ingresos esperados para el
equipo y sus dueños.

El equipo dijo que sus .acciones se vendieron a 14 dólares
cada una, por debajo del rango de 16 a 20 dólares cada una que había
anticipado. En la parte superior del rango, el equipo habría sido valorado en
3,300 mdd.

El club colocó 16.7 millones de acciones, como estaba
planeado, y recaudó 233.2 millones de dólares, los que se dividirán en partes
iguales entre el equipo y sus dueños, la familia Glazer de Florida.

La pérdida de hasta 50 millones de dólares en ingresos para
el club será un golpe, mientras lidia con una enorme deuda y busca comprar
nuevos jugadores, que cuestan decenas de millones de dólares cada uno.

Si bien el acuerdo es un récord para una .oferta pública
inicial
(OPI) de un club deportivo, la valoración es un revés para el equipo de
134 años, que debió cancelar sus planes de una OPI en Singapur y luego vio a
Morgan Stanley salir del grupo de suscriptores debido, en parte, a desacuerdos
sobre el valor.

Inversores, banqueros y analistas han dicho que el rango de
la OPI en Estados Unidos representaba un valor excepcionalmente alto. Un
analista dijo que los accionistas estaban pagando mucho incluso con el precio
final de la OPI.

“Me sorprende que no hubo un mayor descuento”,
dijo Ken Perkins, un analista de Morningstar. “Nuestro valor era cercano a
los 10 dólares. Aún es un precio alto. Ellos le están pidiendo a la gente que
pague mucho más para asumir un montón de riesgos operacionales y
financieros”, agregó.

Los Glazer, cuyos intereses incluyen centros comerciales y
al equipo de fútbol americano Tampa Bay Buccaneers, también recibirán menos
dinero de la venta, pero el acuerdo aún representa una ganancia de unas 2.5
veces su inversión en el .club.

El equipo planea usar el dinero para pagar su enorme deuda,
que se remonta a la compra apalancada del club por parte de los Glazer en 790
millones de libras esterlinas (1,200 millones de dólares) en el 2005. La deuda
de Manchester United superaba los 437 millones de libras esterlinas (682
millones de dólares) al 30 de junio.

Algunos hinchas del equipo han protestado contra la OPI,
criticando a los Glazer por sólo usar la mitad de los ingresos del acuerdo para
pagar la deuda. Ellos coinciden en que la enorme carga de deuda ha llevado a
una reducida flexibilidad financiera que se ha dado a costa de inversiones en
jugadores y rendimiento del club.

Comprar jugadores puede ser caro.

El equipo, por ejemplo, quiere contratar al goleador
holandés Robin van Persie a sus rivales del Arsenal en la Liga Premier de
Inglaterra. El diario británico Daily Mail reportó en su sitio en internet el
jueves que Manchester United había ofrecido 15 millones de libras esterlinas
por van Persie.

Manchester United comenzará a operar el viernes en la Bolsa
de Nueva York bajo el símbolo “MANU“, cuando se espera que los
directivos del club suenen la campana en la sesión.

Los suscriptores de la OPI de Manchester United, que fueron
liderados por Jefferies Group, buscaron presentar el club a posibles
inversores no como una franquicia deportiva, sino como una marca de consumo
mundial.

Otros bancos en el grupo incluyeron a Credit Suisse,
JPMorgan Chase, Bank of America Merrill Lynch y Deutsche Bank.

¿Comprarías acciones de este equipo de fútbol?

Para saber más:

.Manchester United saldría a Bolsa en días

.Manchester
United cotizará en Wall Street

.Salir a Bolsa, una opción para empresas transparentes

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