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Alta frecuencia, la nueva forma de invertir en Bolsa

Nueva tecnología permite la comprar acciones en milisegundos, adelantarse a la competencia y disparar los beneficios.

02-05-2012, 8:44:25 AM
Alta frecuencia, la nueva forma de invertir en Bolsa
Altonivel

Es parte del pasado la imagen de
las Bolsas de comercio llenas de brokers corriendo y gritando para la compra
y venta de acciones. La tecnología no
sólo ha permitido automatizar y virtualizar una serie de procesos, también está
dejando huella en la .velocidad en que se pueden realizar transacciones.

A nivel mundial, los sistemas
informáticos
interconectados permiten realizar operaciones incluso, en
fracciones de segundos. Sin embargo, se estima que pronto se llegará a los
límites de velocidad de la actual tecnología.

“Hemos hecho toda la optimización se puede
imaginar.”, declara Graeme Burnett, director de Enhyper, consultora
inglesa especializada en ingeniería financiera.

Con estos antecedentes, una
importante carrera ha comenzado. La mayor parte de las empresas del rubro busca
obtener ventajas competitivas y poder realizar operaciones en decenas de
microsegundos. Mejores enlaces de red y .telecomunicaciones son parte de la
tecnología más requerida.

Normalmente, en el comercio de
alta frecuencia
, los sistemas de computación de una empresa, permiten comprar y
vender instrumentos financieros con una velocidad asombrosa. La estrategia
consiste en mantener la propiedad sólo fracciones de segundo, para luego
deshacerse de ellos. Pequeños y fugaces desequilibrios en el mercado, son
aprovechados por los expertos para reportar ganancias, a veces pequeñas, pero
constantes.

En Estados Unidos, esta práctica
tiene un alcance asombroso, y aunque en menor medida, en Europa también ha
tenido repercusión. En Asia, debido a impuestos gubernamentales a las
transacciones financieras, las transacciones de alta frecuencia no lograron
grandes avances.

El académico de la Escuela de
Administración de Yale
, Frank Zhang, señala que esta práctica ha tenido un
importante aumento en las últimas décadas.

“Fue responsable de
alrededor del 78% del volumen de operaciones en dólares en el 2009,
frente a los cerca de cero en 1995”.

Sin embargo, Zhang tiene una
visión algo crítica de la práctica. De sus investigaciones sobre las
transacciones de alta frecuencia, concluye su responsabilidad en algunos baches
de la economía mundial. Señalando que las transacciones de alta frecuencia
conducen a una volatilidad perjudicial de los precios, además de ser implicada
como uno de los responsables del “flash crash” del 6 de mayo de 2010, cuando
los precios de las acciones en Estados Unidos cayeron un 9%, sólo para
recuperar la mayor parte de los que la pérdida en 20 minutos.

La Bolsa de Nueva York trasladó su infraestructura
informática en 2010 a Nueva Jersey, y en el mismo lugar arrienda oficinas para
empresas comerciales. La proximidad física al centro de cómputos, significa un
acceso más rápido a los datos de las primas de la Bolsa de comercio.  La diferencia alcanza las milésimas de
segundos que, sin embargo, pueden ser cruciales en el negocio.

La rapidez con que se cuenta con información puede ser
determinante. Por ejemplo, si se negocian en Nueva York precios de mercancías
que se comercian en Chicago, una plataforma de información eficaz que de
información milisegundos antes, permitirá realizar operaciones mucho más
rentables.

Por ejemplo, una conexión de fibra óptica directa entre
Nueva York  y Chicago, permite un viaje
de ida y vuelta de un señal en 13,3 milisegundos, 3 ms más rápido que cualquier
otro competidor. Hay que tener en cuenta que en menos de un milisegundo se
puede concretar una operación electrónica. 

Conectar las bolsas de Nueva York y .Londres parece ser el
nuevo desafío. Hibernia Atlantic de Summit, dueña de uno de los sistemas de
cables transatlántico existentes, dijo en enero pasado que había suscrito
contratos para una nueva conexión entre las dos urbes de 300 millones de
dólares.

Los cables submarinos de fibra óptica pueden unir a dos
grandes centros de comercio, reduciendo retrasos en el tráfico de datos. Alexander Wissner-Gross, investigador afiliado en el
Laboratorio de Medios del MIT, ha indicado que existe “una carrera
armamentista para reducir las latencias de punto a punto”.

Aunque aún no se llega a la velocidad de la luz, los más optimistas esperan que en el corto plazo se puedan superar las actuales y sorprendentes velocidades de transacción.

¿Has sacado provecho del comercio de alta frecuencia?

Para saber más:

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