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Grecia se acerca plazo límite canje deuda

Atenas debe asegurar un acuerdo con sus acreedores como parte de un rescate financiero que le permitirá pagar deuda a punto de vencer en menos de dos semanas.

08-03-2012, 10:04:07 AM
Grecia se acerca plazo límite canje deuda
Reuters

Grecia se acercaba este jueves al plazo final de un plan de
canje de deuda con sus acreedores privados, que necesita desesperadamente para
evitar una caótica cesación de pagos y ganar tiempo para reparar una economía
exhausta.

Atenas debe asegurar el acuerdo como parte de un rescate
financiero que le permitirá pagar deuda a punto de vencer en menos de dos
semanas. Un incumplimiento del pago podría desestabilizar al sistema financiero
de la zona euro y hundir a su moneda única.

Inversores que tienen al menos un 61% del total de 206,000
millones de euros (mde) de deuda ya han firmado antes del plazo límite, que se
cumple el jueves a las 20:00 horas GMT. Algunos medios griegos han mencionado
cifras más altas.

Esto significa que Grecia ha superado el mínimo del 50% requerido
para un acuerdo y casi con certeza lograría los más de dos tercios necesarios
para forzar a los que no suscriban a incorporarse.

“El ritmo de respuesta a la oferta de bonos es bueno,
el porcentaje de tenedores que acuden voluntariamente es muy alto”, dijo a
Reuters un funcionario que habló bajo condición de anonimato. “Va bien,
somos optimistas”, añadió.

Los mercados financieros repuntaban por este optimismo, con
fuertes alzas en las acciones bancarias y una baja en las primas de riesgo de
los bonos españoles e italianos, mientras los inversores esperan que el acuerdo
en Grecia frene el riesgo de impago en otras debilitadas economías europeas.

Grandes bancos y fondos de pensiones han apoyado la oferta,
aceptando pérdidas de hasta un 74 por ciento en el valor de sus inversiones
como parte de un acuerdo dirigido a recortar más de 100,000 millones de euros
de la acuciante deuda griega.

Uno de los encargados de la negociación, James Dallara, dijo
que era optimista de que el canje tendrá éxito y predijo una tasa de
participación “muy alta”, aunque no estaba seguro de que alcanzará el
nivel del 90% al que aspira Grecia.

Italia estaría entre la siguiente ola de países en la línea
de fuego si Grecia se declara en moratoria, y el primer ministro Mario Monti
apuntó que la aceptación había superado el 60%.

“El sector privado se mueve hacia el nivel del 65%, lo
que sugiere que está muy cerca la solución”, dijo durante una visita a
Serbia.

Se espera que los resultados del canje se anuncien
oficialmente a las 6:00 horas GMT del viernes en el sitio web del Ministerio de
Finanzas griego.

“Si todo va bien, mañana estaremos en condiciones de
anunciar que una carga de deuda de 105,000 mde se ha quitado de encima del
pueblo griego”, dijo al Parlamento el ministro de Finanzas heleno,
Evangelos Venizelos. “Por primera vez estamos rebajando deuda en lugar de
elevarla”, añadió.

Aceptación sube

La Unión Europea y el Fondo Monetario Internacional han
hecho del éxito del canje de deuda una condición previa para la aprobación
final del rescate de 130,000 mde acordado el mes pasado. Los ministros
decidirán si aprueban el paquete en una conferencia telefónica el viernes por
la tarde.

Si se logra una aceptación de dos tercios, se espera que
Grecia emplee las denominadas cláusulas de acción colectiva (CAC) para obligar
al resto de los tenedores de deuda a aceptar el canje por ley.

Existen otras condiciones jurídicas para un 10% de los
bonos, regulados por leyes inglesas e internacionales, lo que deja margen para
una batalla legal por parte de algunos fondos que no quieran aceptar el canje.

También está por verse si los Credit Default Swaps (CDS, por
su sigla en inglés) que algunos inversores han tomado como seguro ante una
reestructuración forzada de deuda se hacen efectivos.

Dudas

Grecia debe tener listo el acuerdo de rescate para el 20 de
marzo, cuando vencen unos 14,500 mde de deuda. Si esta no se paga, la
declaración inmediata de moratoria podría desestabilizar a gran parte del
sistema bancario y financiero de la zona euro.

“Espero que el canje de bonos vaya bien”, dijo un
banquero que no quiso ser identificado. “El escenario base es que las CAC
se emplearán, pero lo que cuenta es el resultado final, asegurar el paquete de
rescate del país”, dijo.

Atenas ha deambulado entre fechas límite desde que comenzó
la crisis
hace dos años, y varios de sus socios internacionales han expresado
abiertamente dudas sobre si este segundo rescate en dos años será el último.

Revelando los serios problemas a los que se enfrenta Grecia
tras cinco años de fuerte recesión, el jueves los datos de desempleo mostraron
una tasa del 21% en diciembre, el doble que el promedio de la zona euro, con un
51% de los jóvenes sin empleo.

En Grecia ha habido un creciente resentimiento sobre las
medidas de austeridad recetadas por acreedores internacionales, que han
aumentado la dolorosa recesión en que se encuentra la economía desde 2008.

Pero Atenas, totalmente dependiente de la ayuda
internacional para evitar un impago que pueda generar una severa crisis
bancaria en la zona euro, también ha enfurecido a la UE y el FMI con su
repetido fracaso en llevar adelante reformas ya prometidas.

“Hemos mostrado mucha solidaridad con Grecia”,
dijo el miércoles el ministro alemán de Finanzas, Wolfgang Schaeuble.
“Todo el mundo sabe que los problemas reales de la sociedad griega están
en Grecia y no en el extranjero”, agregó.

¿Crees que la crisis de la zona euro acabará con el rescate
griego?


Para saber más:

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Fitch rebaja calificación de Grecia a “C”


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