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Brasil y México aprovechan exceso de dinero

Ambos países buscan aprovechar una breve recuperación en la confianza del mercado y el fuerte atractivo de los mercados emergentes para los inversionistas.

04-01-2012, 10:38:22 AM
Brasil y México aprovechan exceso de dinero
Reuters
4 de enero de 2012

Brasil y México vendieron un total de 2,750 millones de
dólares en bonos denominados en la divisa estadounidense en los mercados
mundiales de deuda, siendo los primeros emisores soberanos este año que
aprovechan un exceso de circulante y una fuerte demanda por .deuda de mercados
emergentes
entre inversores internacionales.

Brasil vendió el martes 750 mdd en bonos denominados en la
divisa estadounidense con vencimiento en el 2021 a un precio de 110.997
centavos de dólar y a un rendimiento de 3.449%, dijo el Departamento del Tesoro
en un comunicado.

Brasil había ofrecido originalmente 500 millones de dólares
en deuda con un spread de 1,55 puntos porcentuales frente a bonos comparables.

En una oferta separada, México vendió el martes 2,000 mdd en
bonos con vencimiento el 2022 a un precio del 99.322 centavos de dólar y con un
rendimiento del 3.705%, según IFR, un servicio de Thomson Reuters.

Ambos países buscan aprovechar una breve recuperación en la
confianza del mercado y el fuerte atractivo de los mercados emergentes para los
inversionistas.

Los inversionistas globales han colocado su efectivo en
activos con bajos rendimientos y, siguiendo el feriado de Año Nuevo, están
buscando moverse al mercado de deuda de bajo riesgo de mercados emergentes,
como .Brasil.

“El asunto es que hay gente en el mercado con mucho
dinero en efectivo y necesita reinstalarlo después del inicio del año”,
dijo Jean-Dominique Butikofer, quien supervisa más de 1.000 millones de dólares
en deuda de mercados emergentes para UBP en Zurich.

“Estas son las primeras emisiones del año, así que la
gente irá y comprará”, añadió.

Ambas ofertas llegaron ahora que el apetito por riesgo sube
alrededor del mundo a raíz de alentadores datos económicos de Estados Unidos,
Alemania y China que apuntan a una recuperación económica mundial.

La demanda por la reapertura brasileña es más de seis veces
la oferta por los valores de deuda, según una fuente directamente involucrada
en la operación. IFR dijo que la demanda por las notas de México alcanzó los 3,750
mdd.

La subida de calificación de S&P

“Esto muestra que a pesar de la alta aversión al
riesgo, Brasil sigue siendo una buena opción para los inversores”, dijo
Jose Francisco de Lima Goncalves, economista en jefe de Banco Fator en Sao Paulo.
“Este es un sello de aprobación para Brasil, pero no esperaba que fuera
tan rápido”, añadió.

En noviembre, Brasil vendió 1,000 mdd de bonos a 30 años
después de reabrir una emisión existente, doblando la oferta original a pesar
de la agitación del mercado en ese momento.

La decisión de abarcar los mercados a principios de año se
produce semanas después de que la agencia calificadora de crédito Standard
& Poor´s
subiera la calificación de la deuda soberana de Brasil en un voto
de confianza en la economía más grande de .América Latina.

El alza de la nota soberana de Brasil en un escalón a
“BBB” por parte de S&P se produjo gracias a la relativa fortaleza
fiscal del país, en medio de una crisis de deuda que tiene a algunas naciones
europeas al borde de un colapso financiero.

El Ministerio de Hacienda de Brasil contrató el martes a las
unidades de banca de inversión de BNP Paribas e Itau Unibanco Holding para
gestionar la transacción, según un comunicado el martes. El Gobierno dijo que
pronto podría vender más deuda con vencimiento 2021 en los mercados de Asia por
al menos 75 mdd.

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