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Electrolux compra chilena CTI

El objetivo de esta operación es impulsar la presencia del segundo mayor fabricante de electrodomésticos a nivel mundial en los países emergentes.

22-08-2011, 8:41:00 AM
Electrolux compra chilena CTI
Reuters
22 de Agosto de 2011

Electrolux AB, el segundo mayor fabricante mundial de electrodomésticos, comprara la empresa
chilena CTI por 700 millones de dólares,
con el objetivo de impulsar su presencia en países emergentes.

La sueca Electrolux
se ha visto afectada por los temores de un regreso a la recesión en Norteamérica y el impacto de la crisis de deuda en Europa. CTI le da acceso al mercado chileno y
argentino de refrigeradores, estufas, lavadoras y calefactores.

El precio de sus acciones se ha hundido desde los débiles resultados del segundo
trimestre, presentados el mes pasado.

“La compañía no
está aumentando sus ganancias a un ritmo dramático con estas adquisiciones,
pero el precio parece razonable y la importancia estratégica no debiera ser
subestimada”, dijo Danske Markets en una nota.

Electrolux dijo que
el valor empresarial del acuerdo
-que se produce tras la reciente adquisición del fabricante egipcio de
artefactos Olympic Group- es de 691.5 millones de dólares.

“Esta
adquisición aumenta las fortalezas de Electrolux y de CTI y entrega
significativas oportunidades de crecimiento que serían difíciles de alcanzar
por cualquiera de las compañías individualmente”, dijo el presidente
ejecutivo de Electrolux, Keith McLoughlin, en un comunicado.

Electrolux dijo que
CTI atesora 36% del mercado chileno.
Tiene además una participación de liderazgo en el mercado argentino.

Analistas destacaron
que Electrolux está poniendo su liquidez a trabajar por medio de adquisiciones,
en vez de mantener el dinero en el banco.

“Consideramos
que tras esta adquisición, el margen del grupo para hacer más acuerdos será
limitado”, dijo Unicredit en una nota de investigación.

Electrolux había
estado en negociaciones para comprar el quebrado grupo sudcoreano Daewoo, pero detuvo ese diálogo.

Las acciones de
Electrolux han perdido 47% en lo que va del año, con un desempeño inferior al
del índice de referencia de Estocolmo, que ha bajado 22 por ciento.

En tanto, las
acciones del principal fabricante de electrodomésticos, el estadounidense .Whirlpool, han perdido 36% de su valor
de mercado en 2011.

 

Oferta de compra en
efectivo

La compañía sueca
comprará 64% las acciones de CTI, que son propiedad de Sigdo Koppers y otros
socios. Electrolux además ofrecerá la compra en efectivo de 100% de las acciones
en circulación de CTI a 34.87 pesos chilenos (0.074 dólares) por papel.

Electrolux también
ofrecerá comprar en efectivo todas las acciones en circulación de Somela,
filial de CTI, por 325 pesos por acción. CTI se ha comprometido a ofrecer su
78.5% en Somela en la operación.

Las acciones de CTI
subían 5.74% a 37.5 pesos a las 13.03 GMT.

La ganancia neta de
CTI por la venta de sus acciones en Somela se distribuirá a los accionistas a
través de un dividendo pre-cierre de 4.39 pesos por título.

Como parte de la
transacción, CTI además pagará un dividendo a sus accionistas de 1.63 pesos por
acción.

“En total, los accionistas
de CTI recibirán 40.90 pesos por acción”, dijo Electrolux.

En Chile, CTI tiene las marcas Fensa y Mademsa,
mientras que en Argentina tiene la marca GAFA. Somela es el mayor proveedor de
electrodomésticos pequeños en Chile.

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